VMware en Dell Technologies tekenen overeenkomst over spin-off

De speciale commissie van VMware van onafhankelijke bestuurders en Dell Technologies hebben overeenstemming bereikt over de voorwaarden waarin VMware zal worden afgesplitst van Dell Technologies. De voorwaarden omvatten een aanzienlijke vereenvoudiging van de eigendomsstructuur van het bedrijf en een speciaal dividend in contanten van 11,5 miljard tot 12 miljard dollar, aanbevolen door de onafhankelijke speciale commissie en verklaard door de VMware Board aan alle aandeelhouders van VMware onmiddellijk voorafgaand aan de spin-off en onder voorbehoud van de tevredenheid betrokken partijen en sluitingsvoorwaarden.

Aandeelhouders van Dell Technologies zullen een evenredige verdeling ontvangen van VMware-aandelen die worden gehouden door Dell Technologies, en Michael Dell en Silver Lake Partners zullen directe belangen in VMware bezitten. De twee bedrijven hebben ook een commerciële overeenkomst gesloten die hun strategisch partnerschap behoudt en versterkt om gezamenlijke klantwaarde te leveren.

De visie van VMware is om een alomtegenwoordig software- en SaaS-platform te creëren voor alle clouds en hardware-infrastructuur dat de digitale transformatie van klanten helpt te versnellen. Een spin-off van Dell Technologies biedt VMware meer vrijheid om zijn strategie uit te voeren, een vereenvoudigde kapitaalstructuur en bestuursmodel en aanvullende strategische, operationele en financiële flexibiliteit, terwijl de kracht van het strategische partnerschap van de twee bedrijven behouden blijft.

"We zullen een verbeterde mogelijkheid hebben om ons ecosysteem uit te breiden naar alle cloudleveranciers en on-premise infrastructuurleveranciers en een kapitaalstructuur die groeimogelijkheden ondersteunt", aldus Zane Rowe, chief financial officer en interim chief executive officer van VMware. "Ons strategisch partnerschap met Dell Technologies blijft een onderscheidende factor voor ons, en terwijl we onze multi-cloudstrategie uitvoeren, blijven we klanten onze oplossingen en services bieden op elke public cloud en elke infrastructuur."

In verband met de Schedule 13D-wijziging van Dell Technologies, ingediend op 15 juli 2020, heeft de VMware Board een speciale commissie van onafhankelijke bestuurders gevormd die juridische en financiële adviseurs heeft aangetrokken om elk mogelijk voorstel van Dell Technologies met betrekking tot zakelijke kansen uiteengezet in de Dell Technologies indienen. De Bijzondere Commissie heeft de transactie en het speciale dividend in contanten geëvalueerd en goedgekeurd door de Raad van Bestuur van VMware.

"De speciale commissie van VMware is ervan overtuigd dat de spin-offovereenkomst alle aandeelhouders ten goede zal komen door een vereenvoudigde kapitaalstructuur tot stand te brengen, waardoor VMware goed wordt gepositioneerd om haar strategie uit te voeren", aldus Paul Sagan, leidend onafhankelijk bestuurslid van VMware, lid van de speciale commissie en voorzitter van het Compensation and Corporate Governance Committee.

"Door VMware af te bouwen, verwachten we extra groeimogelijkheden voor zowel Dell Technologies als VMware te creëren en aanzienlijke waarde voor belanghebbenden te creëren", aldus Michael Dell, bestuursvoorzitter van VMware. gedifferentieerd voordeel in de manier waarop we klanten oplossingen bieden. "

Via de commerciële overeenkomst zullen VMware en Dell Technologies blijven samenwerken en samen oplossingen ontwikkelen die strategische waarde bieden aan klanten, waarbij Dell Technologies een go-to-market schaal biedt voor het productportfolio van VMware.

De spin-off zal VMware meer strategische, operationele en financiële flexibiliteit en wendbaarheid bieden om haar groeistrategie te sturen. Dit omvat het vereenvoudigen van beslissingen over kapitaaltoewijzing en het elimineren van de huidige aandelenstructuur met twee klassen. Bovendien blijft VMware zich inzetten voor een investment grade rating en profiel.

De transactie zal naar verwachting onder bepaalde voorwaarden in het vierde kwartaal van kalender 2021 worden afgerond.

Michael Dell meldt in een blog over de spin-off: 

Dear customers and partners,

Dell Technologies announced today that we are spinning-off our 81% equity ownership of VMware. This is a significant moment and tremendous opportunity for both companies and our customers. As part of this transaction, Dell Technologies and VMware will retain a strong commercial agreement that is unique and differentiated, preserving our relationship while allowing strategic flexibility for both companies.

For you, our customers and partners, the way you engage with Dell Technologies  and VMware doesn’t change. Our joint momentum in road maps and innovation and in sales and support all move forward full steam ahead. We believe deeply in the “better together” power of these two great companies as your trusted partner for the digital future. With this announcement, we will be even stronger. By simplifying the ownership and capital structures of Dell Technologies and VMware, we will unlock new opportunities to innovate and invest in our companies and across our ecosystems.

Above all, the commercial agreement is designed with the long-term interests of our valued customers and partners in mind, including:

1. a commitment for Dell Technologies and VMware to drive innovation together,
2. preservation of our go-to-market synergies,
3. flexibility for a well-balanced ecosystem of partners for Dell Technologies, VMware, our customers and partners, and
4. continuing to service VMware through Dell Financial Services to help customers enable their digital transformations.

The transaction is expected to close during the fourth quarter of calendar 2021, but from your perspective it will be business as usual. While we see a very exciting future for Dell Technologies and VMware as separate commercial entities, we also see a very exciting future for Dell Technologies and VMware together – working together as your partner, solving your greatest challenges, delivering your greatest opportunities and, with all of you, continuing to drive our world and our society forward.

– Michael Dell